Hoje quando ilumina o picadeiro
Estou sentado na cadeira ou no poleiro
Ouvindo sempre a platéia lamentando
Falta palhaço, o rei do picadeiro.
Chega o momento em que ele se apresenta
Emocionado eu começo a chorar
Porque recordo com os olhos cheio d'água
Que aquele homem hoje está me meu lugar.
Já fui no circo para fazer alguém sorrir
E hoje venho só para me disfarçar.

Gargalha palhaço, gargalha
Toda a platéia quer sorrir de você
Gargalha outra vez grande palhaço
Sua alegria vai durar até morrer.

Num grande circo percorria o mundo inteiro
Hoje recordo com tristeza o meu fracasso
Vinha de novo frente a frente ao picadeiro
Pra disfarçar rever outros palhaços.
Vejo em seu rosto a lembrança do passado
Que traz saudade neste pobre coração
Minha alegria durou tão pouco tempo
Hoje só resta a triste desilusão
Com ele eu choro ao ver outro sorrir
De ser palhaço só tenho recordação.